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¿Cómo calcular la rentabilidad de una inversión?
Conoce qué es la rentabilidad, las fórmulas para calcularla y ejemplos prácticos aplicados a acciones, inmuebles y fondos de inversión en México.
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Nos adherimos 9 min de lectura | Inversión
Si estás pensando en invertir tu dinero, lo primero que necesitas entender es la rentabilidad. Este concepto te permite saber cuánto puedes ganar (o perder) con cada peso que inviertes, y es la base para tomar decisiones financieras inteligentes.
Sin importar si te interesan los CETES, la bolsa de valores o los bienes raíces, conocer cómo se calcula la rentabilidad te da una ventaja enorme. Te permite comparar opciones, medir resultados y construir un plan de inversión que funcione para ti.
En esta guía vas a aprender todas las fórmulas de rentabilidad que existen, con ejemplos reales en pesos mexicanos y datos actualizados de 2026. Desde la rentabilidad simple hasta la anualizada, la real y el ROI.
¿Qué es la rentabilidad?
La rentabilidad es la relación entre el beneficio obtenido y el dinero invertido para conseguirlo. Se expresa como porcentaje, lo que la convierte en la herramienta ideal para comparar inversiones de distinto tamaño o naturaleza.
Por ejemplo, si inviertes $50,000 MXN y ganas $5,000 MXN, tu rentabilidad es del 10%. Simple.
Pero ojo: la rentabilidad no es lo mismo que el rendimiento.
Rentabilidad vs rendimiento
El rendimiento es la ganancia expresada en dinero (pesos, en nuestro caso). La rentabilidad es esa misma ganancia expresada como porcentaje de lo invertido.
Pongamos un caso concreto: inviertes $100,000 MXN y ganas $8,000 MXN. Tu rendimiento es de $8,000 MXN. Tu rentabilidad es del 8%. Ambos datos son útiles, pero la rentabilidad te permite comparar esa inversión contra otra de $500,000 MXN que generó $30,000 MXN (6% de rentabilidad). Aunque el rendimiento absoluto de la segunda es mayor, la primera fue más rentable.
Existen tres formas principales de obtener ganancias en una inversión:
Formas de obtener rentabilidad
Intereses: los generan productos como cuentas de ahorro, CETES, bonos y depósitos a plazo. Su ventaja es que conoces el porcentaje de ganancia desde el inicio.
Dividendos: algunas empresas que cotizan en bolsa reparten parte de sus utilidades a los accionistas. La cantidad varía según los resultados de la empresa, y en algunos años puede no haber dividendos.
Ganancias de capital: si compras un activo (acción, fondo de inversión, propiedad) y lo vendes a un precio superior al que pagaste, la diferencia es tu ganancia de capital. Es el clásico "comprar barato, vender caro".
Tipos de rentabilidad
No existe una sola forma de medir la rentabilidad. Dependiendo de lo que quieras analizar, necesitarás usar un tipo diferente. Conocer cada uno te permite evaluar tus inversiones desde todos los ángulos posibles.
Rentabilidad simple (o total): mide la ganancia porcentual de una inversión en un periodo determinado, sin considerar el efecto del tiempo. Es la fórmula más básica y la que usarás con más frecuencia.
Rentabilidad por periodos: divide el rendimiento en tramos (mensual, trimestral, anual) para ver cómo se comportó la inversión en cada etapa.
Rentabilidad acumulada: muestra cuánto ha crecido (o caído) tu inversión desde el inicio hasta un momento dado, siempre tomando como base la inversión original.
Rentabilidad anualizada: convierte el rendimiento de cualquier periodo a su equivalente anual. Es fundamental para comparar inversiones con plazos distintos, por ejemplo, una inversión de 6 meses contra una de 3 años.
Rentabilidad financiera (ROE): mide la ganancia que genera una empresa respecto a sus recursos propios. Es un indicador clave para quienes invierten en acciones y quieren evaluar qué tan eficiente es una compañía con el capital de sus accionistas.
ROI (Retorno sobre la Inversión): relaciona la ganancia neta con el costo total de la inversión. Se usa tanto para evaluar inversiones financieras como proyectos de negocio.
Rentabilidad nominal: el porcentaje de ganancia bruto, sin descontar la inflación.
Rentabilidad real: la ganancia efectiva después de restarle el efecto de la inflación. Esta es la que realmente importa para saber si tu dinero creció en términos de poder adquisitivo.
Dato clave
A menor riesgo, menor rentabilidad. Si quieres obtener más rendimiento, necesitas asumir más riesgo o invertir más capital. No existe inversión con alta rentabilidad y cero riesgo.
¿Cómo calcular la rentabilidad simple?
La rentabilidad simple te permite expresar la variación del valor de un activo durante un periodo determinado. Es el cálculo más directo y el punto de partida para cualquier análisis de inversión.
La fórmula es:
Rentabilidad simple = [(Valor final + Rendimientos - Gastos - Inversión inicial) / Inversión inicial] x 100
Donde:
- Valor final: el precio al que vendes o el valor actual del activo
- Rendimientos: intereses, dividendos u otros ingresos recibidos
- Gastos: comisiones, impuestos, mantenimiento
- Inversión inicial: el monto que pusiste al inicio
Ejemplo con un inmueble en México
Compras un departamento en Guadalajara por $2,000,000 MXN. Lo vendes 3 años después por $2,700,000 MXN. Durante esos años pagaste $150,000 MXN en gastos (escrituración, mantenimiento, predial).
RS = [(2,700,000 - 150,000 - 2,000,000) / 2,000,000] x 100 = 27.5%
Obtuviste una rentabilidad del 27.5% en 3 años. Tu rendimiento neto fue de $550,000 MXN.
¿Cómo calcular la rentabilidad por periodos?
Cuando tienes una inversión que se extiende por varios años, es útil ver cómo se comportó la rentabilidad en cada periodo individual. Esto te ayuda a identificar tendencias, momentos de caída y recuperación.
El método es sencillo: aplicas la fórmula de rentabilidad simple a cada periodo, pero usando como "inversión inicial" el valor al cierre del periodo anterior.
Veamos un ejemplo paso a paso.
Ejemplo: inversión en un fondo
Inviertes $100,000 MXN en un fondo de inversión. Al cierre del primer año, tu inversión vale $90,000 MXN.
Rentabilidad año 1 = [(90,000 - 100,000) / 100,000] x 100 = -10%
Para el segundo año, tu base es $90,000 MXN (el valor al cierre del año anterior). Al cierre del año 2, tu inversión sube a $95,000 MXN.
Rentabilidad año 2 = [(95,000 - 90,000) / 90,000] x 100 = 5.56%
Aunque el valor total sigue por debajo de tu inversión original, el segundo año ya fue positivo.
Al completar los cuatro años, la tabla de rentabilidad por periodos queda así:
| Año | Valor de la inversión | Rentabilidad del periodo |
|---|---|---|
| 0 (inicio) | $100,000 MXN | |
| 1 | $90,000 MXN | -10% |
| 2 | $95,000 MXN | 5.56% |
| 3 | $108,000 MXN | 13.68% |
| 4 | $125,000 MXN | 15.74% |
Como puedes ver, un mal primer año no define el resultado final. La inversión se recuperó y terminó con un valor superior al original. Revisar la rentabilidad por periodos te permite entender la historia completa de tu inversión.
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¿Cómo sacar la rentabilidad acumulada?
La rentabilidad acumulada mide cuánto ha crecido tu inversión desde el inicio hasta un momento determinado. A diferencia de la rentabilidad por periodos, aquí siempre tomas como referencia la inversión original.
Esto te da una visión clara del desempeño total. Es como ver el marcador final de un partido en lugar de solo los goles de cada tiempo.
La fórmula es la misma que la de la rentabilidad simple, pero siempre con la inversión inicial como base:
Ejemplo de rentabilidad acumulada
Usando los mismos datos del ejemplo anterior ($100,000 MXN iniciales):
Rentabilidad acumulada año 1 = [(90,000 - 100,000) / 100,000] x 100 = -10%
Rentabilidad acumulada año 2 = [(95,000 - 100,000) / 100,000] x 100 = -5%
Nota cómo en el año 2, aunque la rentabilidad del periodo fue positiva (5.56%), la acumulada sigue en negativo porque aún no recuperaste tu inversión original.
| Año | Valor de la inversión | Rentabilidad del periodo | Rentabilidad acumulada |
|---|---|---|---|
| 0 (inicio) | $100,000 MXN | ||
| 1 | $90,000 MXN | -10% | -10% |
| 2 | $95,000 MXN | 5.56% | -5% |
| 3 | $108,000 MXN | 13.68% | 8% |
| 4 | $125,000 MXN | 15.74% | 25% |
La columna de rentabilidad acumulada te muestra que tu inversión total creció un 25% en cuatro años. Este dato es el que deberías comparar con otros vehículos de inversión para saber si tomaste una buena decisión.
Rentabilidad anualizada
La rentabilidad anualizada es la herramienta que necesitas para comparar inversiones con plazos diferentes. Convierte cualquier rendimiento a su equivalente anual, como si la inversión hubiera durado exactamente un año.
Sin este cálculo, comparar una inversión que rindió 15% en 6 meses con otra que rindió 40% en 3 años sería como comparar manzanas con naranjas.
La fórmula es:
Rentabilidad anualizada = [(1 + Rentabilidad total)^(1/n)] - 1
Donde n es el número de años (puede ser fracción, por ejemplo, 0.5 para 6 meses).
Ejemplo comparativo
Inversión A: rindió 15% en 6 meses (0.5 años) Rentabilidad anualizada = [(1 + 0.15)^(1/0.5)] - 1 = [(1.15)^2] - 1 = 0.3225 = 32.25%
Inversión B: rindió 40% en 3 años Rentabilidad anualizada = [(1 + 0.40)^(1/3)] - 1 = [(1.40)^0.333] - 1 = 0.1187 = 11.87%
Aunque la inversión B generó más rendimiento total (40% vs 15%), la inversión A fue más rentable en términos anualizados.
La rentabilidad anualizada también se conoce como Tasa Geométrica de Rentabilidad (TGR). Es el estándar que usan los fondos de inversión para reportar su desempeño histórico, y también la que deberías usar para evaluar el rendimiento de tu portafolio en el largo plazo.
Usando los datos de nuestro ejemplo anterior (de $100,000 a $125,000 en 4 años):
TGR = [(125,000/100,000)^(1/4)] - 1 = [(1.25)^0.25] - 1 = 0.0574 = 5.74% anual
Eso significa que tu inversión creció, en promedio, un 5.74% cada año durante los 4 años.
Rentabilidad real vs nominal
Este es probablemente el concepto más importante de esta guía, y el que muchos inversionistas en México pasan por alto.
La rentabilidad nominal es el porcentaje que ves en papel: lo que te promete el banco, la casa de bolsa o el rendimiento que aparece en tu estado de cuenta. Pero ese número no cuenta toda la historia.
La rentabilidad real es lo que realmente ganas después de que la inflación se come una parte de tu rendimiento. Si tu inversión genera 7% pero la inflación es del 3.79%, tu ganancia real es menor de lo que parece.
La fórmula precisa es:
Rentabilidad real = [(1 + rentabilidad nominal) / (1 + tasa de inflación)] - 1
Esta fórmula es más exacta que restar la inflación al rendimiento, porque considera el efecto compuesto.
Ejemplo con CETES en 2026
Los CETES a 28 días ofrecen alrededor de 6.95% nominal en 2026. La inflación anual en México se ubica en 3.79% (dato de enero 2026, INEGI).
Rentabilidad real = [(1 + 0.0695) / (1 + 0.0379)] - 1 Rentabilidad real = [1.0695 / 1.0379] - 1 Rentabilidad real = 1.0304 - 1 = 3.04%
De ese 6.95% que ves en tu cuenta de cetesdirecto, solo 3.04% representa un aumento real de tu poder adquisitivo. El resto compensa el alza de precios.
Además, recuerda que en 2026 la retención de ISR sobre CETES subió de 0.50% a 0.90%, lo que reduce tu rendimiento neto todavía más.
La inflación subyacente (core) en México se encuentra en 4.52%, que es la que mide la presión de precios sin considerar productos volátiles como gasolina y alimentos frescos. Por eso Banxico mantiene su tasa de referencia en 7.00%, para no estimular la economía de más cuando la inflación subyacente sigue elevada.
Para ti como inversionista, el mensaje es claro: siempre calcula la rentabilidad real. Un rendimiento nominal alto no sirve de mucho si la inflación se lo come. Esto aplica para inversiones a corto plazo donde los retornos suelen ser más modestos.
ROI: Retorno sobre la Inversión
El ROI (Return on Investment) es una de las métricas más usadas en el mundo porque es simple, directa y aplicable a casi cualquier situación donde inviertas dinero.
La fórmula es:
ROI = [(Ganancia neta) / Costo de la inversión] x 100
O expresado de otra forma:
ROI = [(Valor final - Valor inicial) / Valor inicial] x 100
El ROI es equivalente a la rentabilidad simple, pero se usa con más frecuencia en contextos de negocios y proyectos. Si estás evaluando si abrir un local, lanzar una campaña publicitaria o comprar equipo nuevo, el ROI es la métrica que quieres calcular.
Ejemplo de ROI para un negocio
Inviertes $80,000 MXN en remodelar un local de comida. En los siguientes 12 meses, ese local genera $120,000 MXN de ganancia neta adicional atribuible a la remodelación.
ROI = [(120,000 - 80,000) / 80,000] x 100 = 50%
Por cada peso que invertiste en la remodelación, recuperaste $1.50. Un ROI del 50% en un año es excelente para un negocio.
El ROI tiene una limitación importante: no considera el tiempo. Un ROI del 50% en 1 año es muy diferente a un ROI del 50% en 5 años. Por eso, cuando compares inversiones de diferentes plazos, es mejor complementar el ROI con la rentabilidad anualizada.
Ejemplos de rentabilidad en México
Pasemos de la teoría a la práctica con datos reales del mercado mexicano en 2026. Estos ejemplos te muestran cómo aplicar las fórmulas a vehículos de inversión concretos.
Rentabilidad de CETES
Los CETES son la inversión más segura de México, respaldada por el Gobierno Federal. En 2026, las tasas son las siguientes:
- CETES a 28 días: ~6.95%
- CETES a 91 días: ~7.10%
- CETES a 175 días: ~7.14%
- CETES a 2 años: ~7.82%
Si inviertes $200,000 MXN en CETES a 91 días al 7.10% anual:
Rendimiento bruto = $200,000 x 0.071 x (91/360) = $3,589 MXN
A eso hay que restarle la retención de ISR (0.90% anual sobre el capital invertido). El rendimiento neto será menor, pero sigue siendo positivo en términos reales.
Para aprender más sobre este instrumento, visita nuestra guía de cómo invertir en CETES.
Rentabilidad de acciones (Bolsa Mexicana de Valores)
El IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) tuvo un rendimiento de 29.88% en 2025, el mejor año desde 2009. En lo que va de 2026, acumula un rendimiento de aproximadamente 10.15%.
Supongamos que compraste acciones por $150,000 MXN a inicio de 2025 y las vendiste al cierre del año:
Rentabilidad = [(194,820 - 150,000) / 150,000] x 100 = 29.88% Rendimiento = $44,820 MXN
Si además recibiste $3,000 MXN en dividendos:
Rentabilidad total = [(194,820 + 3,000 - 150,000) / 150,000] x 100 = 31.88%
Claro, la bolsa también puede caer. Ese 29.88% fue excepcional. No esperes esos resultados todos los años.
Rentabilidad de bienes raíces
El mercado inmobiliario en México creció 8.2% en valor de propiedades según datos del INEGI (2024). Los rendimientos por renta residencial oscilan entre 5% y 10% anual dependiendo de la zona.
Supongamos que compras un departamento en la CDMX por $3,500,000 MXN y lo rentas en $18,000 MXN mensuales. Tienes gastos anuales de $36,000 MXN (mantenimiento, predial, seguros).
Ingreso anual por renta = $18,000 x 12 = $216,000 MXN Flujo neto = $216,000 - $36,000 = $180,000 MXN
Rentabilidad por renta = ($180,000 / $3,500,000) x 100 = 5.14%
Si además el valor de la propiedad se aprecia 8.2% en un año:
Apreciación = $3,500,000 x 0.082 = $287,000 MXN Rentabilidad total = [($180,000 + $287,000) / $3,500,000] x 100 = 13.34%
Esa combinación de renta más plusvalía es lo que hace atractivos los bienes raíces como inversión a largo plazo.
Factores que afectan la rentabilidad
Entender estos factores te ayudará a tomar mejores decisiones y a no llevarte sorpresas con tus inversiones.
1. Riesgo
La relación riesgo-rentabilidad es una ley fundamental de las finanzas. Los CETES son seguros pero dan alrededor de 7%. La bolsa puede darte 30% un año y quitarte 15% al siguiente. Las criptomonedas pueden multiplicar tu dinero o reducirlo a una fracción. Cada inversionista debe encontrar el equilibrio que le funcione.
2. Horizonte de tiempo
Cuanto más tiempo dejas tu dinero invertido, más capacidad tienes de absorber las caídas temporales y aprovechar el interés compuesto. La bolsa mexicana ha tenido años malos, pero en periodos de 10 o más años, la tendencia histórica es positiva.
3. Inflación
Como vimos en la sección de rentabilidad real, la inflación erosiona tus ganancias. En 2026, con una inflación del 3.79% y una inflación subyacente del 4.52%, cualquier inversión que rinda menos que eso está perdiendo poder adquisitivo.
4. Diversificación
Distribuir tu dinero entre diferentes tipos de activos reduce el riesgo sin sacrificar la rentabilidad. Si una inversión cae, las otras pueden compensar. Revisa las opciones de inversión disponibles en México.
5. Costos y comisiones
Las comisiones de administración de los fondos de inversión, las comisiones de compra-venta de acciones y la retención de impuestos reducen tu rentabilidad real. En créditos e hipotecas, el indicador equivalente es el CAT (Costo Anual Total), que incluye todos los costos asociados. Siempre revisa las comisiones antes de invertir.
6. Entorno económico y tasas de referencia
La tasa de referencia de Banxico (7.00% en 2026) influye en la rentabilidad de los instrumentos de deuda. Cuando Banxico sube tasas, los CETES y bonos pagan más, pero los créditos se encarecen. Cuando las baja, sucede lo contrario.
Consejos para invertir de forma rentable
Ahora que dominas las fórmulas, estos son los principios prácticos que te van a ayudar a obtener mejores resultados con tu dinero.
No inviertas en lo que no entiendes. Si no puedes explicar cómo funciona una inversión en dos minutos, no pongas tu dinero ahí. Esto aplica para instrumentos complejos como derivados, forex o criptomonedas nuevas.
Calcula siempre la rentabilidad real. El número que importa no es el que aparece en el anuncio del banco, sino el que resulta después de restar la inflación y las comisiones. Usa la fórmula de la rentabilidad real que vimos en esta guía.
Diversifica tus inversiones. No pongas todo tu dinero en un solo instrumento. Una combinación de CETES (seguridad), acciones o fondos (crecimiento) y quizás bienes raíces (renta pasiva) te da un portafolio más resistente. Consulta nuestra guía de dónde invertir tu dinero para más opciones.
Usa la rentabilidad anualizada para comparar. Cuando evalúes diferentes opciones de inversión, convierte todas a su equivalente anual. Es la única forma justa de compararlas.
Ten un horizonte claro. Adapta tus inversiones al plazo de tus metas. Dinero que necesitas en 6 meses va a CETES. Dinero que no necesitas en 5 o más años puede ir a la bolsa o bienes raíces, donde el potencial de rentabilidad es mayor.
Invierte solo el dinero que no necesitas a corto plazo. Los mercados suben y bajan. Si inviertes dinero que vas a necesitar pronto, podrías verte obligado a vender en el peor momento.
Revisa tus inversiones con regularidad. Calcula la rentabilidad por periodos y acumulada al menos cada trimestre. Esto te permite detectar problemas temprano y hacer ajustes antes de que sea tarde.
Contrasta la información con fuentes oficiales. Antes de invertir, verifica la información en CONDUSEF, Banxico o la CNBV. Desconfía de quien te prometa rentabilidades garantizadas fuera de los instrumentos gubernamentales.
Ya tienes todas las herramientas para calcular la rentabilidad de cualquier inversión en México. Desde la fórmula simple hasta la rentabilidad real, pasando por la anualizada y el ROI. Lo que sigue es ponerlas en práctica.
Revisa tus inversiones actuales, calcula su rentabilidad real y compáralas con las alternativas disponibles. Si todavía no has empezado a invertir, crea tu plan de inversión y da el primer paso. Tu dinero debería estar trabajando por ti, no perdiendo valor en una cuenta que no genera rendimiento.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una inversión rentable?
Es aquella que genera beneficios por encima de la inflación. Se debe tener en cuenta la inflación (3.79% en México a inicios de 2026), ya que si la rentabilidad de la inversión no supera este porcentaje, tu dinero pierde valor adquisitivo aunque el número en tu cuenta haya crecido.
¿Cómo saber si una inversión no es rentable?
Es la que no genera beneficios o tiene una rentabilidad inferior a la inflación. En ese caso, el dinero pierde valor en comparación con el momento en que se hizo la inversión inicial. Calcula la rentabilidad real para confirmarlo.
¿Cuál es la fórmula de la rentabilidad?
La fórmula de la rentabilidad simple es: Rentabilidad = [(Valor final + Rendimientos - Gastos - Inversión inicial) / Inversión inicial] x 100
Para la rentabilidad real: [(1 + rentabilidad nominal) / (1 + inflación)] - 1 Para la rentabilidad anualizada: [(1 + rentabilidad total)^(1/n)] - 1
¿Qué significa rentabilidad del 5%?
Significa que has ganado 5 pesos por cada 100 pesos invertidos. La misma lógica aplica a cualquier porcentaje de rentabilidad: si es del 10%, ganaste $10 por cada $100; si es del 50%, ganaste $50 por cada $100 invertidos.
¿Qué porcentaje de rentabilidad es bueno?
En general, cualquier rentabilidad por encima de la inflación es positiva, pues el dinero no se habrá depreciado. En México, con la inflación en 3.79%, una rentabilidad a partir del 7% anual es buena y por encima del 10% se considera muy buena. Los CETES ofrecen alrededor de 7% y la bolsa promedió cerca de 30% en 2025, aunque esos resultados no son típicos.
¿Cuándo se considera rentable una inversión?
Cuando lo que obtienes al vender o al cobrar los rendimientos es superior a lo que invertiste, considerando la inflación y los gastos asociados. Si tu rentabilidad real (después de inflación) es positiva, la inversión fue rentable.
¿Qué tipo de inversión es más rentable en México?
Depende del horizonte de tiempo y tu tolerancia al riesgo. La Bolsa Mexicana (IPC) rindió 29.88% en 2025. Los bienes raíces combinan renta (5-10% anual) con plusvalía (8.2% según INEGI). Los CETES dan alrededor de 7% con riesgo muy bajo. A mayor plazo y mayor riesgo, mayor potencial de rentabilidad.
¿Qué es el ROI y cómo se calcula?
El ROI (Retorno sobre la Inversión) mide la ganancia neta como porcentaje de la inversión total. Se calcula así: ROI = [(Ganancia neta) / Costo de la inversión] x 100. Es una métrica simple que funciona para evaluar tanto inversiones financieras como proyectos de negocio.
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